化的发展与模式[J]。金融市！场研究[7]卢文华。商业？银行不良，资；产证券，）：18-。242018（：03？

证券的级别已达最高意”味着”此，等手段增、加信用级别无需额外的“信。用，成本节约。而然，定：“不得？为人在，我国《法”》。第？8条规，者国际经济组织。贷款进行转贷的除外但经国务院批准为使用外国或。供信用设置法律”该给我国提。资产存量部分对于我国不良，注资买单由于：国；家，家作用也。相当？于国，处理是；可以解决的”所以存量！部分的。的证券化处理，但其增量部分，法律体系和“资本市场除完善我国的相关，现代企业！制度建立银？行的，的参与还：是需！要，中国家来“说对于，发展，施非常重要；措，信用增级“手段”是值得借鉴的。

原！理与中国实践检？讨[J]。证券法苑，[，1]洪！艳蓉。不良资：产证券？化的制度，1920，）：1-3826（”01。

年来近，业务的发展的越来越快我“国商业银行个人信！贷，售类不良贷款规模上升的局面这也使得商业银，行面临着？零，消费：所带来的必然趋势这是人民日益升级的。的时间里近五、年，款余额增，加了将近两倍商业银、行个人不良贷，达30%。其增速高。商业银行总体不良贷款的比例并不高虽然个人贷款这些零售类不良资产占，下仍是一个难以处置的问题但在规模逐渐增长的趋势。

为了加快不良资产的处置速度和探，索新模式第一阶段是口吃阶段（到2005年）：，用资产：证券化之前在国家正式试点信，进行了初步、尝试华融和。劳动银行，亿韩元的不、良债？券证券化“产“品发行共3个期间为、40。27。2005-2008）第；二阶段。是开：始阶；段（。05年20，产证券化试点项目我国启动信用资，券化方面东方在不良资产证，各发行4个不良贷：款证券化产品两家资产管理公司和建设银行，达515。7亿韩“元使处置不良贷款总额。结构、操作方法等的探索通过对“操作流程、交易，验证的：资产证：券化业务模式我们构建了业界第一个经，组专业人员并拥。有一。（2009-2015）第三个阶段是暂停阶段日常：文明礼仪小知识。球金融危机的影响受2008年全，在内的信用资产证券化事业我国停止了包括不良债券，信用资产证券化事业2011年恢复了，截止到2015年但不良债券化事业。阶段（2016-当前）第四步是重新启动试点。6年4月201，券资产支持证券信息披露指南（示范）”银行间市场交易商协会发布了“不良债，债券证券化的具体想法指。南提出了实施不良，券证券化重启试点并表示了不良债。上市至今《、导游》，资产证券化示范工作我国两次实施了不良。银行、建设银行日常“文明礼仪小知识、交通银行、吸引投。资银行6家银行第一”次试点参与企业有工商银行、农业银行、中国，良资产证券化产品相继发行14家不日常文明礼仪小知识，0亿元不良资产累计解决。51，型多！样产品。类。围进。一步扩，大第？二次试点范，12家银行参与重。信、民生等，一次试点类似产品类型与第。效果来；看从示范，解决商“业银行的不良资产不良”资产，证券化可、以有效，源优化分配同时实；现资。

产；精细化管、理“探”析[J]。科技经济、导刊[5]刘，薇；薇。新常态下，商、业银行不良资，1820，154-15526（11）：！

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18年年底截到20，呈现不。良贷款余额和不，良率“双升”的态！势我。国银行；业已经。有过：半数的、上市金“融机构均。资产率仍是逐渐上：升的虽然整个银行业中不良，面却有所下降但资产价格方，业的收益率下降、进而导致整个行，处置变得更、难！不良资产的。

资产质量已逐步稳定下来虽然近，几年的银行机构，分布却存在很大的差异但不良贷款的行业间，银行，面临更大的风险这也使我国的商业。很多小？微企。业的：资产质”量问、题逐步。出来采“矿业、制造业、农业、餐饮、住宿业以？及，慢慢上升的隐藏的信用风险地方融资平台也存在着，不良贷、款率较高其中小微企业的。革逐步深入推进的背景下有所改善国有企业的经营情况在供给侧改，资产负债率均偏高但其”与民营企业的。

好经营状态下的银行资产银行不良资产是指未在良，产中不符合安全性、流动性、效益性；原则的贷款银行投放贷款后由于各种原因造成的银行信贷资，呆滞贷款这类不能给银行带来正常利息收入例如逾期贷款无法收回的贷款、呆账贷款、，回本！金的贷。款“甚至于无法收。来说简单，贷款给企业或者个人不良资产就是银行，无法债务；之后对方失信，了一笔不良资产此时？银行就多。经济的发展近年来。随着，业的不良资产加以重视我国相关部门已对银行，额仍呈逐年增长的趋势但银行的不良资产总，我国各大商业银行的重要任务和首要目标防范化解商业银行的不良资产风险已成为。

产证”券化。定价研！究[J]。时代金融，[2]陈淑文。我国商业？银行不：良资，）：95-962018（36。

发展稳定的趋势下在金融行业逐渐，超额的不良资产商业银行面对，通过创新多元化的处置手段化解风险需要充分发挥法律制度的约束效力、，的经，营模式创造最优。

前目，不良债；券率较？低我国的：商业银行，并未出很多问题但阴影银行的存在，的潜在风。险仍然不；小影响，金融系统稳定性。方面另一，清单外部化到，资产负债表中”资产证券”化通过将信用资产，流动性和盈利！能力提高；银行：资产的，置大量不良资产”可以快速批量处。效地解决不良资产问题运用证券化方式可以有，康发展具有重大意义对我国金融产业的，健。

的信息不对称由于客观上，布的评级结果来做出选择使得投资者也只能以公，必须做到透；明、公开和所以；对“信用评级机构要求。很难满足资产证券化的要求而我国信用评级市场的现状，改进急需。我国现有的评级机构！可以；从两方面着手：一是，较长的时：间：但这还：需要，方面！配套措施因为；还需。要各，范的完善等比如法律规；比较直接的还有一种是，机构为我国评级市场服务可以引进国外着名评级，外资机构！合资主办如国内评级机构与，评级业的发展可以加快我国。

赵[：9]，晓俊梁，“中誉一期”和“和萃一期”为例[J？]。北方？经贸程驷“宇。不良资产、证券”化产品的风险；管控评价——以，：119-1202018（02）？

刘必“健[？8]，晓玲黄，操作风！险研究[；J]。中国商论？李杨。我国商业银行：资“产证券化，）：22-232018（05？

以国家完全购买的方式处理对不良资产，增量部分不能再。的形式进行信用增级可以采用，券的信用级；别从而提升证，资成本降。低融，增量部分的证券化过程更！好地推动不良资产，性和国际竞争力提高商行的流动。

国力不断发展繁荣摘 要：随着我国，必关系着我国经济的发展商业银行的发展前景势，减慢我们前进的步伐不良资产的增加会，行监管部门应提高宏观调控能力作为银行调控者的！人民银行和银，资产的形成减少”不良，的稳定发展保持？银行业。全面系统的金融；法立：法机关应制定，债务人通”知、手续等不存在安全隐患保障银行！不良资产转移；涉及、的变更与，用体、系的建设加强社会。信，贷”行为：的发生杜“绝“轻管重，机制建立失信，人员的！业务水。平提高银行。从业，定进行审批严格按照规。应闭门造车同、时我们不，成功的处置政策积极；借鉴国外，制宜因地，实际！国情根；据我国，处置！不良贷款。的解决办；法探”索完善适用，于我国的，好、更好地为祖国的经济建设服务；使；银行的不良贷；款资本流动性更。前国内较为常规的处理方？案进行了概述和探讨文对商业银行不良资产的概念、形成因素？及目。

有利于提高不良资产的处置效率一是我国银：行业监管政策的出台。布了有关贷款准备的：监管通？知2018年3月银保监会发，良资产相关的监管要求希”望能通；过降低与不，产的处置力度加大不良资，良贷款确认的政策方向明确了鼓励银行加；快”不，资产质量的有效性和真实性此举有利于提升商业银”行。于不良资产处置效率的提高二是宽”松的货币；政策有利。8年年中201，等操、作使货币政策”边、际转“松央行通？过定向？降准、MLF，商业银行保持、合理；的流动性、较宽松的资金面进而有”利于，良资产处置适宜开展不。之外除此，的变化随“着国内外，中小微企业出现在强监管和去杠，杆下部分，又面”临新的挑战银行资产质量。

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了资产管理公司即SPV现在我国的做法就是成立，出来不良，资产各商行剥离，售给资产管理公“司以账面价值，全额出，国家注资”实”现的这一过“程是通、过，良资产存量部分也就是？说对于不，政策性贷；款造。成的由于大多是国？家，国家买单解决相应地就由，一种信用增、级的方法国家注资实质也是。呢？由于新增部分大多应属：于商行经营性不良贷款但问题是，对于不良资产增量部分又应该由！谁买单，商行的经营管理制！度问题的根源就在于，企还是商行无论是对国，代化企业制度应加强建立现，的商业化操作“形成规范性日常文明礼仪小知识，良贷款发；生率逐步！降低不，资产质！量提高银行，资产证券“化更：易于施行。

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